Esta asignatura forma parte del Módulo II, que contiene asignaturas que proporcionan conocimientos avanzados en una gran variedad de áreas de la economía, que los alumnos eligen libremente. Algunos campos se cubren en una sola asignatura, mientras que otros se estructuran a través de varias asignaturas, en los trimestres tercero al quinto. Los alumnos pueden elegir entre todas las asignaturas optativas ofrecidas, con la única restricción de cursar al menos tres por cada trimestre.
Valoración de activos II
101128
2017-18
MÁSTER UNIVERSITARIO EN ECONOMÍA Y FINANZAS
6
OPTATIVA
Cuatrimestral
Inglés
Valoración en tiempo discreto: el modelo binomial.
Teoría de la medida y cálculo estocástico.
Valoración neutral al riesgo en tiempo continuo.
Forwards y futuros.
Valoración de derivados americanos.
Cambio de numerario.
G1 - Demostrar unos sólidos conocimientos de teoría económica y de las
técnicas económicas, econométricas y computacionales relevantes.
G2 - Aplicar los conocimientos adquiridos y ser capaz de resolver problemas en
entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios o
multidisciplinares relacionados con el estudio de la economía y las finanzas.
G3 - Integrar sus conocimientos y estar capacitado para formular juicios a
partir de una información incompleta o limitada, que incluya reflexiones sobre
las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus
conocimientos y juicios económicos.
G4 - Analizar de forma crítica, evaluar y sintetizar ideas nuevas y complejas
en relación con teorías y metodologías empíricas en el ámbito de la economía.
G5 - Diseñar y llevar a cabo un proyecto de investigación con un alto nivel
académico, formulando hipótesis razonables, en el área de la economía.
G6 - Presentar oralmente trabajos científicos y técnicos en economía, a
públicos especializados y no especializados, de un modo claro y sin
ambigüedades.
G7 - Elaborar adecuadamente composiciones escritas y redactar proyectos de
trabajo o artículos científicos.
G8 - Organizar y planificar su propio trabajo, fomentando la iniciativa y el
espíritu emprendedor.
G9 - Integrarse en grupos de trabajo dedicados a proyectos de investigación
económica.
G10 - Demostrar capacidad de estudio, síntesis y autonomía suficientes para,
una vez finalizado el Máster, llevar a cabo una tesis doctoral en el área de
la economía.
EO17 - Dominar los métodos avanzados de valoración de activos, tanto de renta fija como de renta variable y derivados, en particular los métodos basados en la valoración por arbitraje, el cálculo estocástico y el cambio de la medida de probabilidad.
AF1.- Clases teóricas (30 horas)
AF2.- Clases prácticas (15 horas)
AF5.- Estudio del contenido teórico del curso (60 horas)
AF6.- Resolución de ejercicios prácticos (30 horas)
AF7.- Preparación de presentaciones en clase (15 horas)
Clases teóricas en las que se desarrollan los temas del programa de la
asignatura.
Clases prácticas en las que los alumnos resuelven ejercicios previamente
destribuidos por el profesor.
Dominar los métodos avanzados de valoración de activos, tanto de renta fija
como de renta variable y derivados, en particular los métodos basados en la
valoración por arbitraje, el cálculo estocástico y el cambio de la medida de
probabilidad.
SE1.- Ejercicios (ponderación mínima 0.05 y ponderación máxima 0.3)
SE2.- Presentaciones (ponderación mínima 0.05 y ponderación máxima 0.15)
SE4.- Examenes (ponderación mínima 0.7 y ponderación máxima 0.95)
Profesor Responsable de la asignatura
Esta asignatura de carácter optativo forma parte del Módulo II, y se imparte
en los trimestres cuarto y quinto.
Lecture notes.
Baxter, M. and A. Rennie (1996): Financial Calculus, Cambridge
University Press.
Björk, T. (1998): Arbitrage Theory in Continuous Time, Oxford
University Press.
Du¢ e, D. (2001): Dynamic Asset Pricing Theory, Princeton
University Press, 3rd ed.
Hull, J. (2003): Options, Futures and Other Derivatives. Pearson
Education, Upper Saddle River NJ USA, 5th ed.
Karatzas, I. and S. Shreve (1996): Brownian Motion and Stochastic Calculus,
Springer Verlag.
Musiela, M. and M. Rutkowski (1997): Martingale Methods in Financial
Modelling, Berlin, Springer Verlag.
Protter, P. (1990): Stochastic Integration and Differential Equations: A
New Approach, Springer Verlag.
Rebonato, R. (1998): Interest-Rate Option Models, John Wiley & Sons
Ltd., Chichester, England, 2nd ed.
Schönbucher, P. (2003): Credit Derivatives Pricing Models,
JohnWiley & Sons Ltd., Chichester, England.
Shreve, S. (2004): Stochastic Calculus for Finance II: Continuous-Time
Models. Springer Verlag.
Black, F. and M. Scholes (1973): "The Pricing of Options and Corporate
Liabilities," Journal of Political Economy 81, 637–654.
Cox, J., J. Ingersoll, and S. Ross (1985): "An Intertemporal General
Equilibrium Model of Asset Prices," Econometrica 53, 363-384.
Cox, J., J. Ingersoll, and S. Ross (1985): "A Theory of the Term Structure of
Interest Rates." Econometrica 53, 385-407.
Harrison, J.M. and D. Kreps (1979): "Martingales and Arbitrage in Multiperiod
Securities Markets." Journal of Economic Theory 20, 381-408.
Harrison, J.M. and S. Pliska (1981): "Martingales and Stochastic Integrals in
the Theory of Continuous Trading," Stochastic Processes and their
Applications 11, 215–260.
Heath, D., R. Jarrow, and A. Morton (1992): "Bond Pricing and the Term
Structure of Interest Rates: A New Methodology," Econometrica 60,
77–105.
Merton, R.C. (1973): "Theory of Rational Option Pricing," Bell
Journal of Economics and Management Science 4, 141–183.
Required
Optional
Some classics
Este documento puede utilizarse como documentación de referencia de esta asignatura para la solicitud de reconocimiento de créditos en otros estudios. Para su plena validez debe estar sellado por la Secretaría de Estudiantes UIMP.
Descripción no definida
Cuatrimestral
Créditos ECTS: 6
Amengual Báez, Dante
Doctor en Economía, Princeton University
Profesor de Economía
Centro de Estudios Monetarios y Financieros (CEMFI)
Profesor Responsable de la asignatura